Убытки по ценным бумагам: сальдирование и перенос

Что значит «зафиксировать убыток»

Для налога убыток существует только после продажи или погашения бумаги. Акции, которые подешевели на 30 %, но лежат на счёте, налог не уменьшают: финансовый результат считают как доходы от реализации минус расходы на покупку, хранение и продажу (п. 12 ст. 214.1 НК РФ). «Зафиксировать убыток» на брокерском счёте значит продать бумагу дешевле, чем она обошлась.

У выражения есть и второй смысл — налоговый. Убыток, который не удалось погасить прибылью того же года, переносят на будущее только через декларацию: брокер этим не занимается (п. 5 ст. 220.1 НК РФ). ФНС на своей странице о переносе убытков пишет, что в 3-НДФЛ отражают и перенос убытка текущего года на будущие периоды, поэтому декларацию за год убытка лучше подать.

Бумага должна быть обращающейся на дату продажи: допущенной к торгам российской биржи (для бумаг иностранных эмитентов — и иностранной), с рыночной котировкой (пп. 3, 4 ст. 214.1 НК РФ). Если в день продажи котировки нет, берут цену ближайших торгов, но только если торги шли хотя бы раз за последние три месяца (п. 4.1 той же статьи). Паи открытых ПИФ российских управляющих компаний считаются обращающимися без котировки.

С чем сальдируется убыток в течение года

Сальдирование — зачёт убытков против прибыли внутри одного налогового периода. Финансовый результат определяется по окончании года (абз. 3 п. 12 ст. 214.1 НК РФ), поэтому неважно, что было раньше: прибыль в марте или убыток в декабре.

Самая частая ошибка — ждать, что убыток по акциям уменьшит налог с дивидендов по тем же акциям. Не уменьшит: дивиденды — отдельная налоговая база, и вычеты к ней не применяются (п. 3 и подп. 3 п. 6 ст. 210 НК РФ). С купонами наоборот: они входят в результат по операциям с бумагами, и убыток по проданным бумагам уменьшает налог с купонов того же года.

Убыток по фьючерсам и опционам на товары и валюту в этот обмен не входит. Норма о взаимном зачёте говорит только о ПФИ, базисный актив которых — ценные бумаги или фондовые индексы (абз. 1 п. 15 ст. 214.1 НК РФ).

Один брокер или несколько: кто сальдирует

Один брокер. Брокер как налоговый агент считает базу по всем договорам с вами, а не по одному счёту (подп. 1 п. 2 ст. 226.1 НК РФ), и делает это по окончании года (п. 20 ст. 214.1). Прибыль на одном брокерском счёте и убыток на другом у того же брокера сведутся автоматически. Исключение — ИИС: его результат живёт отдельно.

Разные брокеры. Каждый брокер видит только свои сделки. Если у брокера А прибыль, а у брокера Б убыток, брокер А удержит налог со всей прибыли. Вернуть его можно декларацией 3-НДФЛ за этот год, приложив справки о доходах или отчёты обоих брокеров.

Иностранный брокер. Он не налоговый агент в России, результат по нему вы считаете и декларируете сами. Бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам иностранной биржи, для НДФЛ тоже обращающиеся (подп. 3 п. 3 ст. 214.1 НК РФ), поэтому их результат складывается с результатом у российского брокера в той же декларации.

Перенос убытков на будущие периоды: правила ст. 220.1 НК

Убыток, который не перекрылся прибылью своего года, не сгорает. Его переносят на будущие годы как налоговый вычет по ст. 220.1 НК РФ и по п. 16 ст. 214.1.

Переносить убыток можно частями и не обязательно в ближайший год: убыток, не использованный в следующем году, можно заявить в любом из оставшихся девяти (абз. 7 п. 16 ст. 214.1 НК РФ). Убытки по паям дополнительного фонда, выделенного из ПИФ, переносятся по правилам для обращающихся бумаг.

Раздельный перенос означает, что убыток по фьючерсам прошлого года не уменьшит прибыль от продажи акций в этом. Внутри одного года зачёт между бумагами и ПФИ на ценные бумаги возможен, а между годами — только «вид к виду».

Как перенести убыток через 3-НДФЛ

Декларацию подают по итогам года, в котором хотите уменьшить прибыль. Если подаёте её только ради вычета и возврата налога, срок 30 апреля на вас не распространяется (пп. 1, 2 ст. 229 НК РФ). Но вернуть налог можно только за три года: декларация за год, от срока уплаты налога за который прошло больше трёх лет, налог к возврату уже не уменьшит (подп. 1 п. 7 ст. 11.3 НК РФ).

Что приложить к декларации:

1. Справки о доходах и суммах налога от всех брокеров за текущий год.
2. Брокерские отчёты или справки о финансовом результате за год, в котором получен убыток.
3. Для убытков прошлых лет — справку брокера об убытке и расчёт, какая его часть уже использована.

Бланк и порядок подачи — на странице «Декларация 3-НДФЛ: бланк и как её подать», сроки для тех, кто обязан декларировать доход, — в статье «Кто подаёт декларацию 3-НДФЛ и в какие сроки». Забыли убыток в уже поданной декларации — подайте уточнённую по инструкции «Как отменить или уточнить декларацию 3-НДФЛ».

Пример: два брокера и убыток прошлых лет

Андрей из Екатеринбурга торгует через двух брокеров на обычных брокерских счетах. В 2024 году он получил убыток 120 000 ₽ по обращающимся акциям и отразил его в декларации. Следующий год прошёл без прибыли по бумагам, убыток так и остался непогашенным.

В 2026 году у брокера А Андрей продал акции компании X с прибылью 500 000 ₽, а в декабре — акции компании Y с убытком 100 000 ₽. У брокера Б он закрыл позицию по облигациям и акциям с убытком 150 000 ₽. Комиссии для простоты не учитываем.

Ставка 13 % применяется, пока сумма баз по бумагам, дивидендам, вкладам и другим инвестиционным доходам не превышает 2,4 млн ₽ за год (п. 1.1 ст. 224 НК РФ). Без декларации Андрей потерял бы 35 100 ₽: брокер А не знает ни об убытке у брокера Б, ни о старом убытке. Подать декларацию он может в любой день следующего года и позже, в пределах трёх лет.

Если бы у Андрея был убыток 120 000 ₽ по фьючерсам на нефть, а не по акциям, перенести его на прибыль по акциям было бы нельзя: будущую прибыль по бумагам уменьшает только убыток по бумагам.

Можно ли продать в минус и откупить

Приём известен каждому инвестору: в декабре продать подешевевшие бумаги, зафиксировать убыток и уменьшить налог с прибыли, а затем сразу купить их обратно. Прямого запрета в Налоговом кодексе нет. В ст. 214.1 и 220.1 нет условия, похожего на американское правило wash sale: убыток по совокупности операций признаётся убытком без оговорок об обратной покупке. Писем Минфина или ФНС, которые прямо разрешают или запрещают такую схему, мы не нашли.

Риск по ст. 54.1. Уменьшать базу нельзя, если основной целью сделки были неуплата или возврат налога (подп. 1 п. 2 ст. 54.1 НК РФ). Биржевая сделка по рыночной цене с реальным переходом прав — не искажение фактов, но короткий цикл «продал утром — купил днём», единственная цель которого — уменьшить налог, формально под эту норму подпадает. Практики применения ст. 54.1 к рядовым инвесторам-физлицам мы не нашли, и это вывод, а не позиция ФНС.

Ловушка ФИФО. Расходы при продаже списываются по стоимости первых по времени покупок (абз. 3 п. 13 ст. 214.1 НК РФ). Допустим, инвестор купил 100 акций по 200 ₽ три года назад и ещё 100 по 350 ₽ в прошлом году, сейчас цена 250 ₽. Если продать 100 штук, спишутся дешёвые лоты, и вместо убытка получится прибыль 5 000 ₽. Убыток 5 000 ₽ даст только продажа всей позиции: 50 000 ₽ выручки против 55 000 ₽ затрат.

Налог не исчезает, а откладывается. Откупленные бумаги получают новую, более низкую цену покупки. Когда вы продадите их дороже, прибыль будет больше ровно на зафиксированный сейчас убыток, и налог с этой разницы вы заплатите тогда. Выгода — в отсрочке и в том, что убыток гасит прибыль, которая иначе облагалась бы сейчас.

Срок ЛДВ начинается заново. Для ЛДВ новые лоты — новые бумаги, и трёхлетний срок отсчитывается с даты обратной покупки (подп. 3 п. 2 ст. 219.1 НК РФ). Если бумаги пролежали два года и девять месяцев, продажа ради убытка может стоить больше, чем сэкономит. Условия льготы — в статье «Льгота долгосрочного владения».

Сроки расчётов. Акции и облигации на Мосбирже торгуются в режиме T+1: расчёты проходят на следующий торговый день после сделки. Чтобы убыток попал в текущий год, расчёты по сделке должны пройти до конца года, поэтому продавайте с запасом в несколько торговых дней, а расписание торгов на конец декабря уточняйте у брокера. Комиссии за обе сделки уменьшают выгоду, но учитываются в расходах (п. 10 ст. 214.1 НК РФ), а по облигациям при обратной покупке придётся снова заплатить накопленный купонный доход.

Что делать инвестору до конца года и после

1. В ноябре — начале декабря сверьте в личном кабинете каждого брокера финансовый результат с начала года: прибыль, убытки, купоны.
2. Решите, какие подешевевшие обращающиеся бумаги продать, и проверьте по датам лотов, не потеряете ли ЛДВ и не даст ли ФИФО прибыль вместо убытка.
3. Продайте до последних торговых дней декабря с учётом режима T+1.
4. После 1 января запросите у брокеров справки о доходах и суммах налога и справку об убытке, если он остался.
5. В следующем году подайте 3-НДФЛ за прошедший, если у вас несколько брокеров или есть убыток прошлых лет. Храните брокерские отчёты весь срок переноса — до 10 лет.

Налог с продажи бумаг законно снижают и другие инструменты — ИИС и льгота долгосрочного владения. Как они сочетаются с убытками, собрано в обзоре «Налоговые льготы инвестора». Если бумаги продаются не на бирже, а напрямую покупателю, пригодится договор купли-продажи ценных бумаг; убыток по бумагам, которые на дату продажи не обращаются, на будущие годы не переносится.