Ликвидационная стоимость: что это и когда её определяют

Что говорит закон и стандарт оценки ФСО II

Закон № 135-ФЗ перечисляет виды стоимости, которые устанавливает оценщик: рыночную, кадастровую, ликвидационную, инвестиционную (ч. 1 ст. 3). Рыночная — цена на открытом рынке, когда стороны действуют разумно и на цену не влияют чрезвычайные обстоятельства (ч. 2 ст. 3). Ликвидационная — цена отчуждения за срок экспозиции меньше типичного, когда продавец вынужден совершить сделку (ч. 4 ст. 3).

Подробности раскрывает федеральный стандарт оценки «Виды стоимости (ФСО II)». Это приложение № 2 к приказу Минэкономразвития России от 14.04.2022 № 200, в силе он с 07.11.2022. По п. 9 ФСО II вынужденная продажа — сделка в короткие сроки, меньше рыночного срока экспозиции. Такие условия сокращают круг покупателей, ограничивают им информацию об объекте и влияют на цену. Цена при вынужденной продаже отражает конкретные обстоятельства продавца, а не типичного участника рынка.

Главное требование к оценщику — в п. 20 ФСО II. Оценщик обязан установить конкретные чрезвычайные обстоятельства, которые вынуждают продавать объект нерыночным способом, и показать, как они влияют на стоимость. Эта предпосылка должна быть прописана в задании на оценку и в отчёте (п. 21). Отчёт, где ликвидационная стоимость выведена одной общей скидкой «на вынужденность» без описания обстоятельств, стандарту не соответствует.

Про ФСО № 12. Многие страницы в выдаче до сих пор ссылаются на «Определение ликвидационной стоимости (ФСО № 12)» и «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Оба стандарта утратили силу с 07.11.2022 по п. 2 приказа № 200. Их заменил ФСО II, ссылка на старые номера в отчёте — повод усомниться в квалификации оценщика.

Чем ликвидационная стоимость отличается от рыночной

Путают обычно три похожие величины. ФСО II разводит их явно: кроме рыночной и ликвидационной есть рыночная стоимость «в предпосылке о ликвидации» (п. 17–18). Это сумма от продажи объекта по частям или его утилизации за вычетом расходов на разборку и распродажу. Такая продажа может быть добровольной, и тогда речь всё ещё о рыночной стоимости.

Правило по умолчанию записано в ст. 7 закона № 135-ФЗ. Если нормативный акт или договор на оценку не называют вид стоимости, оценщик определяет рыночную. То же касается терминов «действительная», «реальная», «разумная» стоимость, которых нет в законе об оценке. Ликвидационную стоимость получают, только если её прямо заказали.

Есть и обратное правило. Если закон требует рыночную стоимость, а продавец на деле вынужден продавать, оценщик всё равно считает рыночную и фактор вынужденности не учитывает (п. 19 ФСО II). Отсюда главный сюрприз этой темы: в банкротстве и исполнительном производстве оценивают именно рыночную стоимость.

Где её применяют на самом деле

В выдаче принято писать, что ликвидационную стоимость определяют при банкротстве, у приставов и при продаже залога. По закону в этих процедурах ориентир для стартовой цены — рыночная стоимость, а вынужденность проявляется позже, через снижение цены на повторных торгах.

Где ликвидационная стоимость нужна по делу, её заказывают по договору. Банк оценивает, сколько выручит за залог, если заёмщик перестанет платить. Кредитор прикидывает, что реально получит из конкурсной массы. Собственник решает, продавать ли актив срочно или ждать покупателя по рыночной цене. Во всех этих случаях вид стоимости надо прямо назвать в задании на оценку, иначе по ст. 7 закона № 135-ФЗ получится отчёт о рыночной.

Как продают имущество должника-гражданина и кто утверждает начальную цену, разобрано в статье о реализации имущества при банкротстве. Для компаний — в статье о банкротстве ООО. Выплату доли при выходе из общества закон считает по чистым активам, а не по оценке, порядок — в статье о действительной стоимости доли.

Как оценщик определяет ликвидационную стоимость

Отдельной формулы в законе и стандарте нет. ФСО II задаёт предпосылки, а метод выбирает оценщик. На практике чаще всего идут от рыночной стоимости и уменьшают её на скидку за сокращённый срок продажи. Порядок работы выглядит так.

1. В задании на оценку фиксируют вид стоимости и обстоятельства вынужденной продажи: кто продаёт, почему и за какой срок (п. 21 ФСО II).
2. Оценщик определяет рыночную стоимость объекта и типичный срок экспозиции для таких объектов.
3. Сравнивает типичный срок с тем, который есть у продавца, и оценивает, как сокращение срока и круга покупателей снизит цену.
4. Вычитает расходы на срочную продажу, если они лежат на продавце: демонтаж, хранение, комиссию организатора торгов.

Размер скидки зависит от ликвидности объекта. Квартира в крупном городе продаётся быстро, и разница между рыночной и ликвидационной у неё невелика. Узкоспециальное оборудование ищет покупателя месяцами, поэтому при срочной продаже теряет в цене сильнее. Цифры скидок из статей в интернете нормой не являются: это ориентиры конкретных оценщиков, и в отчёте каждую нужно обосновать.

Ликвидационная стоимость в бухгалтерском учёте

В экономике и бухучёте термин живёт своей жизнью. Для основных средств его определяет абз. 2 п. 30 ФСБУ 6/2020 «Основные средства». Ликвидационная стоимость — сумма, которую организация получила бы при выбытии объекта, включая материалы от разборки, за вычетом затрат на выбытие. Объект при этом рассматривают так, как будто срок его полезного использования уже закончился.

Эта величина нужна для амортизации. Амортизируют разницу между балансовой и ликвидационной стоимостью, и к концу срока балансовая стоимость должна сравняться с ликвидационной (п. 32). Если ничего выручить не рассчитывают, сумма несущественна или её нельзя определить, ликвидационная стоимость равна нулю (п. 31). Её устанавливают при признании объекта и проверяют в конце каждого года (п. 37).

С оценочной ликвидационной стоимостью у бухгалтерской общее только название. Оценщик отвечает на вопрос «сколько дадут при срочной продаже сейчас», бухгалтер — «сколько выручим в конце срока службы». Отчёт оценщика для учёта не нужен, сумму определяет сама организация.

Пример: станок в конкурсном производстве

У ООО «Название» открыто конкурсное производство. В конкурсной массе — токарный станок с ЧПУ. Павел Орлов представляет конкурсного кредитора, у которого 5 % от общей суммы требований в реестре. Через неделю после того, как в ЕФРСБ опубликовали результаты инвентаризации, он направляет управляющему требование привлечь оценщика: закон даёт на это 10 рабочих дней кредитору с долей больше 2 % (п. 1 ст. 139 ФЗ-127).

Оценщик определил рыночную стоимость станка — 2 400 000 ₽. Собрание кредиторов утвердило её начальной ценой первых торгов. Заявок не было, и повторные торги стартовали на 10 % ниже, с 2 160 000 ₽ (п. 18 ст. 110). Они тоже не состоялись, и станок ушёл на публичное предложение с той же начальной ценой. По утверждённому положению цена снижается на 216 000 ₽ каждые 7 дней. Заявку подали в четвёртом периоде по 1 512 000 ₽.

Годом раньше общество предлагало этот станок банку в залог по новому кредиту. Банк заказал оценку и указал в задании продажу за 60 дней при типичном сроке экспозиции около 9 месяцев. Оценщик вывел ликвидационную стоимость 1 560 000 ₽, то есть на 35 % ниже рыночной, и в кредите банк отказал. Итог торгов почти совпал с этим расчётом. Закон при этом ни разу не потребовал ликвидационную стоимость: к ней привели снижения цены на торгах.

Что делать, если вы не согласны с оценкой

Порядок зависит от того, в какой процедуре продают имущество.

1. Задание на оценку. Если вы заказчик, прямо напишите в договоре вид стоимости и обстоятельства продажи. Без этого получится отчёт о рыночной (ст. 7 закона № 135-ФЗ).
2. Банкротство компании. Кредитор с долей больше 2 % требует привлечь оценщика в течение 10 рабочих дней после публикации инвентаризации. Управляющий обязан провести оценку в течение двух месяцев (п. 1 ст. 139 ФЗ-127).
3. Банкротство гражданина. Оценку финансового управляющего оспаривают в деле о банкротстве. На разногласия по положению о продаже с начальной ценой есть два месяца с момента публикации в ЕФРСБ (п. 1 ст. 213.26 ФЗ-127).
4. Суд об обращении взыскания на залог. Спорьте с начальной ценой до решения: заявите ходатайство о судебной оценочной экспертизе. Образец — ходатайство о назначении судебной экспертизы.

В отчёте проверьте три вещи: какой вид стоимости указан, на какую дату и по какому стандарту. Ссылка на ФСО № 2 или № 12 в отчёте после 07.11.2022 — готовый довод против него.